Τεράστια πτώση στο Χρηματιστήριο - Αποσύρεται η ομολογιακή προστασία της ΕΚΤ προκαλώντας πανικό

Ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί κάτω των 880 μονάδων – Ρευστοποιήσεις μετά τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ – Συνεχίζεται το sell off στα ομόλογα – Στο 4,3% το ελληνικό 10ετές – Eυρωαγορές: Απώλειες πέριξ του 1,5% στον DAX στον απόηχο της ΕΚΤ

Μεγάλες απώλειες, οι οποίες κυμαίνονται στο 2%, εμφανίζει σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι επενδυτές ακολουθούν το αρνητικό κλίμα των ευρωπαϊκών αγορών, μετά το σήμα της Κριστίν Λαγκάρντ για αυξήσεις επιτοκίων έως και 50 μονάδων βάσης το αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα. Ήδη, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων φθάνουν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2018, με το ελληνικό 10ετές να σκαρφαλώνει άνω του 4%. 

Πιο συγκεκριμένα, λίγο μετά τις 11.00 το πρωί, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει πτώση κατά 2,02% και διαμορφώνεται στις 868,76 μονάδες, χάνοντας σχεδόν 18 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης (886,64 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων εκτείνεται σε 11 μονάδες (από 868,73 έως 879,17 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να κυμαίνεται στα 13,5 εκατομμύρια ευρώ. 

Ο τραπεζικός κλάδος τίθεται στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων (παρά το γεγονός ότι τα υψηλά επιτόκια ισοδυναμούν με υψηλότερα έσοδα από τόκους), καθώς αυτή τη στιγμή διολισθαίνει στο -3,11% και τις 570,21 μονάδες (το χαμηλότερο επίπεδο από 24/5). Η προσοχή εστιάζει στη μετοχή της Πειραιώς, η οποία κατρακυλάει στο -3,3% και το 1,10 ευρώ, κάτω δηλαδή της τιμής της τελευταίας ΑΜΚ (1,15 ευρώ). Στο -2,9% και το 0,91 ευρώ ακολουθά η μετοχή της Alpha Bank, ενώ η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύεται στο -2,7% και το 0,96 ευρώ. Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, τέλος, υποχωρεί στο -2,6% και τα 3,4 ευρώ. Πιο αναλυτικά: 

• Alpha Bank -2,93% 0,9132 ευρώ 
• Eurobank -2,74% 0,96 ευρώ 
• Εθνική Τράπεζα -2,68% 3,415 ευρώ 
• Πειραιώς -3,34% 1,10 ευρώ 

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-1,81% και 2.101 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ συνεχίζει σε καθοδική τροχιά, καθώς σήμερα μειώνεται στο -3% και τα 5,69 ευρώ, μετά την απόκτηση της Volterra από την ΑΒΑΞ. Απώλειες κατά 3% εμφανίζει και η μετοχή της ΕΥΔΑΠ, ενώ η μετοχή της Motor Oil ακολουθεί στο -2,8% και τα 17,6 ευρώ. Στο -2,4% και τα 6,7 ευρώ κινείται, επίσης, η μετοχή των ΕΛΠΕ, ενώ στο 2% καθορίζεται η κάμψη για τις μετοχές των Coca – Cola, Lamda Development, Quest Συμμετοχών, ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και Mytilineos. Ενδεικτικό του κλίματος είναι το γεγονός ότι ανοδικά κινείται μόλις ένα blue chip και συγκεκριμένα, η μετοχή της Σαράντης, η οποία ενισχύεται κατά 2%. 

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-1,08% και 1.372 μονάδες), οι μετοχές των Πλαστικά Θράκης, Entersoft και Cenergy ξεχωρίζουν στο -3%, με τις μετοχές των Intracom, Intrakat, Epsilon και Ικτίνος να χάνουν περίπου 2%. Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 17 μετοχές κινούνται ανοδικά, 62 μετοχές καταγράφουν πτώση, ενώ τρεις μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 62,3 δισ. ευρώ, μειωμένη κατά 1,2 δισ. ευρώ σε σχέση με την Πέμπτη.

Προβληματισμός για την ΕΚΤ 

Η Λεωφόρος Αθηνών ακολουθεί την αισθητή πτώση των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, καθώς οι επενδυτές σπεύδουν να «ξεφορτωθούν» τα πιο ριψοκίνδυνα assets, σε μια προσπάθεια να θωρακίσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Κι αυτό, διότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) εμφανίζεται αποφασισμένη να αναλάβει ενεργότερη δράση έναντι του υψηλού πληθωρισμού. 

Χθες, η Κριστίν Λαγκάρντ ανακοίνωσε τον τερματισμό του προγράμματος αγοράς ομολόγων (APP) από την 1η Ιουλίου, ενώ προανήγγειλε για τον επόμενο μήνα την αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (η πρώτη αύξηση από το 2011). Επίσης, σε μια μη αναμενόμενη κίνηση, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο για αύξηση 50 μονάδων βάσης τον προσεχή Σεπτέμβριο, κάνοντας το χατίρι των «γερακιών», όσων δηλαδή τάσσονται υπέρ της γρηγορότερης ποσοτικής σύσφιγξης.

Αυτό, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι ο δείκτης τιμών παραμένει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα (8,1% τον Μάιο) καθιστά τους αναλυτές εξαιρετικά ανήσυχους, δεδομένων των πιθανών επιπτώσεων στον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας. Το μυαλό όλων, δε, πηγαίνει στον στασιμοπληθωρισμό, δηλαδή σε μια περίοδο χαμηλής ή μηδενικής ανάπτυξης και υψηλού πληθωρισμού. 

Ας σημειωθεί ότι τα μεγάλα επιτόκια ναι μεν βοηθούν στην άμβλυνση των πληθωριστικών πιέσεων, αλλά ταυτόχρονα υπονομεύουν τις προοπτικές της ανάπτυξης. Αντίθετα, τα μειωμένα επιτόκια ενισχύουν την πορεία της οικονομίας, αλλά οδηγούν σε τόνωση του πληθωρισμού.   

Όλη αυτή η ανησυχία, η οποία κορυφώνεται με τις διαδοχικές υποβαθμίσεις των προβλέψεων από ΟΟΣΑ και Παγκόσμια Τράπεζα, ήδη αποτυπώνεται στην αγορά των κρατικών ομολόγων, με τις αποδόσεις να σκαρφαλώνουν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2018. Ενδεικτικά, η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου εκτινάσσεται άνω του 4%.  

Όσον αφορά τα καθ’ ημάς, το ελληνικό χρηματιστήριο αδυνατεί να αντισταθεί στις εισαγόμενες πιέσεις, με αποτέλεσμα οι στηρίξεις των 850 μονάδων να αποτελούν το επόμενο μεγάλο «ανάχωμα» στην καθοδική κίνηση. Άλλωστε, για όσο διάστημα δεν επιλύεται η ρωσο-ουκρανική κρίση -και μαζί μ’ αυτήν οι οικονομικές της επιπτώσεις (πληθωρισμός, ενέργεια)- θεωρείται εξαιρετικά απίθανη μια ουσιαστική ανάκαμψη της αγοράς.    

Μέσα σ΄ αυτό το πλαίσιο, Γενικός Δείκτης υποχωρεί για δεύτερη διαδοχική ημέρα κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών (887 μονάδες), έχοντας πλέον ως βασικές στηρίξεις τις 850 μονάδες. Οι πρώτες αντιστάσεις δε, συναντώνται στις 880 μονάδες. 

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές 

Στις διεθνείς αγορές, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχωρεί στο -1,23% και τις 429 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να μειώνεται κατά 1,36%, τον γαλλικό CAC 40 κατά 1,13% και τον ιταλικό FTSE MIB κατά 1,8%. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 καταγράφει πτώση κατά 0,88%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, τα προ-συμβόλαια του Dow Jones χάνουν περίπου 100 μονάδες, εν όψει των στοιχείων για τον αμερικανικό πληθωρισμό. 

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές εμφανίζουν μικρή αποκλιμάκωση εξαιτίας του νέου lockdown στη Σαγκάη. Ως εκ τούτου, τα συμβόλαια WTI σημειώνουν κάμψη στο -0,60% και τα 120,78 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent παρουσιάζουν απώλειες στο -0,63% και τα 122,30 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, καθορίζεται στο -0,20% και τα 1.849 δολάρια ανά ουγγιά.